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(Buenos Aires; SN).- La reelección de Luiz Inácio Lula da Silva en Brasil provocó una fuerte reacción financiera en la región y golpeó especialmente a los activos argentinos. Durante las primeras operaciones de este lunes, el S&P Merval cayó 6,7% y el riesgo país trepó hasta los 738 puntos básicos.
La baja alcanzó a todas las acciones que integran el panel principal de la Bolsa porteña. También retrocedieron los bonos soberanos en dólares y los ADR de empresas argentinas que cotizan en Nueva York.
Entre las compañías más castigadas apareció Mercado Libre, cuyas acciones llegaron a perder más del 12%. La empresa mantiene una fuerte exposición al mercado brasileño, por lo que el desplome del real y de la Bolsa de São Paulo impactó directamente sobre su cotización.
La magnitud de la caída responde, en parte, a que numerosos inversores habían anticipado un triunfo de Flávio Bolsonaro después de su ventaja en la primera vuelta.
A comienzos de octubre, ese resultado había impulsado una fuerte suba de los activos brasileños y argentinos. Los mercados esperaban un gobierno con mayor "disciplina fiscal", reducción del gasto y políticas más favorables al sector privado.
La remontada de Lula obligó a modificar rápidamente esas posiciones. Los inversores comenzaron a desprenderse de acciones, bonos y reales ante la incertidumbre sobre el rumbo económico de su cuarto mandato.
En Brasil, la cotización del real llegó a caer alrededor de un 10% frente al dólar y la Bolsa de São Paulo debió interrumpir temporalmente sus operaciones después de registrar pérdidas superiores al 10%.
Aunque la elección brasileña aceleró las pérdidas, no explica por sí sola el deterioro de los activos argentinos.
El riesgo país había cerrado el viernes en 707 puntos, su nivel más alto del año, en medio de las dudas sobre la capacidad del Gobierno de Javier Milei para sostener su programa económico, acumular reservas y afrontar los próximos vencimientos de deuda.
La reacción regional llevó el indicador hasta los 738 puntos. Cuanto más alto es el riesgo país, mayor es la tasa que debería pagar la Argentina para obtener financiamiento en los mercados internacionales.
De esta manera, el llamado “efecto Brasil” encontró a la economía argentina en una posición vulnerable. La caída brasileña funcionó como detonante de una rueda negativa, pero amplificó problemas locales que ya estaban presentes antes del balotaje.
Los valores informados corresponden al inicio de las operaciones y pueden modificarse durante la jornada.
Los inversores seguirán con atención las primeras definiciones económicas de Lula, la composición de su futuro gabinete y la relación que establezca con un Congreso donde el bolsonarismo conserva una representación importante.
En la Argentina, la evolución de los bonos y del riesgo país también dependerá de las señales que ofrezca el Gobierno sobre las reservas, la deuda y el nivel de actividad. Brasil encendió la mecha, pero la magnitud del impacto volvió a mostrar la fragilidad financiera que atraviesa el país.
